大减招股价35%及集资额削减近52.7%的茂业国际(0848)，今起公开招股，共发行8.63亿股，其中90%作国际配售，招股价2.9至3.8元，集资额33亿元，连手续费在内入场费3838.34元，5月5日挂牌。

　　茂业国际于今年1月因市况波动，决定延迟其香港IPO计划。该公司原先计划集资9.05亿美元，相等于约70.6亿元，当时的招股区间为每股4.35-5.65元。

　　曾因市况押后IPO

　　茂业是次招股价定在2.9至3.8元，新招股价所对应的市盈率在19到25.5倍之间，而当前已经在香港上市的同类型百货企业包括百盛(3368)、新世界百货(0825)及银泰(1833)，其08年预测市盈率分别为35倍，34倍及19倍。

　　茂业国际董事长兼首席运行官黄茂如昨表示，该集团上市是为提升企业品牌，满足近期发展计划。他说，集资所得款项的35%至40%将用作收购百货店，以及新设百货店所处位于黄金位置的物业。另有30%至35%用作扩充集团的零售网络，剩下则用作翻新及提升集团现有的百货店和信息科技系统。

　　5年内新增12新店

　　在谈到将来在内地的收购计划时，黄茂如指，集团具有丰富的百货店经营经验，计划于未来的3至5年内，将在深圳、常州、沈阳、重庆及四川省开设12间新店。此外，集团还计划进一步增强其现存百货店的收入增长及营利能力，加快开设新店的步伐及扩展至其他经济发达城市。他并称，在所有新进入城市，集团都有能力令新店在两年内开始营利。

　　据统计，茂业国际在内地深圳、珠海、成都等八个城市拥有15间分店，其中6间的建筑面积都超过4万平方米，当前物业总资产价值已超过100亿元。
　　（来源：中金在线 记者涂若奔、孙然）